Indeksfond

Dette er et populært valg for mange som ønsker en enkel og kostnadseffektiv måte å investere i aksjemarkedet på. Her får du en grundig og faktabasert gjennomgang av hva et indeksfond er, hvordan det fungerer, fordeler, typer, risiko og andre vesentlige aspekter som gir deg kunnskapen du trenger for å foreta gode investeringsvalg.

Hva er et indeksfond?

Dette er et aksjefond som har som mål å følge en bestemt markedsindeks så nært som mulig. Dette gjøres ved at fondet investerer i de samme aksjene, med omtrent samme vekting, som i indeksen fondet følger. For eksempel kan et norsk indeksfond speile hovedindeksen på Oslo Børs, mens et globalt indeksfond følger en bred indeks som MSCI World som inkluderer tusenvis av selskaper fra hele verden. Det understrekes at denne typen fond søker å replikere avkastningen til en gitt referanseindeks.

Denne typen fond har typisk lavere kostnader enn aktivt forvaltede fond fordi de ikke krever omfattende analyser eller hyppige kjøp og salg av enkeltaksjer. Fondets forvalter passer først og fremst på at porteføljen speiler indeksen, uten å prøve å slå markedet.

Fordeler med indeksfond

En vesentlig fordel er de lave kostnadene sammenlignet med aktivt forvaltede aksjefond. Forvaltningskostnader for et slikt fond ligger gjerne under 0,3 prosent per år, noe som over tid kan gi betydelige besparelser og dermed høyere netto avkastning for investor. Denne kostnadsbesparelsen oppnås fordi indeksen følges mekanisk, uten at det kreves like mye arbeid for å plukke aksjer.

Videre gir denne typen fond automatisk bred diversifisering fordi de investerer i mange selskaper i den valgte indeksen. Dette reduserer risikoen knyttet til enkeltaksjer og gjør investeringen mer stabil over tid. For eksempel kan et globalt fond ha flere tusen selskaper representert, fra ulike bransjer og geografiske regioner.

Historisk viser denne typen fond en avkastning som ligger tett opp mot markedsindeksen – på lang sikt har en rekke studier vist at slike fond gir bedre resultat enn majoriteten av aktive fond, i større grad fordi lavere kostnader veier opp for aktiv forvaltningens mulige meravkastning.

Typer indeksfond

Indeksfond finnes i mange varianter, tilpasset ulike marked og investeringsmål. Norske varianter følger ofte Oslo Børs’ hovedindeks (OSEBX), mens globale varianter speiler indekser som MSCI World, som dekker de største selskapene i utviklede markeder verden over. Det finnes også indeksfond som fokuserer på fremvoksende markeder, bransjespesifikke indekser eller europeiske markeder.

Børsnoterte indeksfond (ETF) er en variant som handles som aksjer på børsen, og gir større fleksibilitet i kjøp og salg gjennom handelsdagen, men man må være oppmerksom på handelstidspunkt og gebyrer knyttet til slike produkter.

De ulike variantene gir deg muligheten til å velge fond som passer din strategi og risikotoleranse, enten du ønsker eksponering mot norske selskaper eller ønsker bred global spredning.

Hvordan velge det beste indeksfondet

Valg av fond bør baseres på flere faktorer, først og fremst hvilken markedsindeks fondet følger, kostnader og fondsselskapets omdømme. For mange som ønsker en global strategi, er et globalt indeksfond med lav kostnad et naturlig førstevalg fordi det gir tilgang til store deler av verdens aksjemarked.

Det er også viktig å forstå fondets investeringsunivers, slik at du vet hvilke selskaper og markeder du eksponeres mot. Noen fond velger indekser som fokuserer på bærekraft eller sektor, noe som kan være relevant for investorer med spesielle preferanser.

Sammenligning av forvaltningshonorar, kostnader knyttet til kjøp og salg, og hvordan fondet håndterer inntekter (som utbytte) er også avgjørende for å finne et fond som gir best verdi for pengene.

Risiko og usikkerhet

Selv om denne typen fond er kjent for sin brede diversifisering som minsker risikoen knyttet til enkeltaksjer, innebærer investering i aksjemarkedet alltid en iboende risiko. Markedsverdier kan svinge betydelig på kort sikt som følge av både økonomiske, politiske og globale hendelser, og det finnes ingen garanti for at investeringene gir positiv avkastning.

Risikoen i et fond som dette er direkte knyttet til risikoen i den indeksen fondet følger. Når markedet faller, vil derfor fondets verdi kunne gå ned tilsvarende. Globale indeksfond sprer investeringene over mange land og sektorer, noe som vanligvis reduserer risikoen sammenlignet med fond som fokuserer på ett enkelt land eller én enkelt bransje.

Det er likevel viktig for investorer å være forberedt på at markedsverdien kan svinge betydelig, og at tap kan forekomme. Derfor bør man ta hensyn til sin egen tidshorisont og risikoprofil. Indeksfond passer for de som planlegger å spare langsiktig, der kortsiktige kursvariasjoner har mindre betydning og man dermed har tid til å la investeringene vokse over tid.

Skatt og avgifter

Kostnader påvirker direkte den netto avkastningen over tid, og denne typen fond har normalt lave årlige forvaltningskostnader sammenlignet med aktivt forvaltede fond. Det betyr at en større andel av avkastningen tilfaller investor. I tillegg til forvaltningskostnader må man være oppmerksom på skattereglene.

Utbytte og gevinst ved salg av andeler i indeksfond er skattepliktig, men i Norge har mange mulighet til å investere gjennom aksjesparekonto, der skatt på gevinst og utbytte utsettes til man tar penger ut av kontoen. Dette kan gi skattemessige fordeler ved at man kan reinvestere hele avkastningen uten å betale skatt underveis, noe som ofte er gunstig for langsiktig sparing.

Hvordan investere?

Å komme i gang med å spare i denne typen fond er enkelt. De fleste banker og nettmeglere tilbyr et bredt utvalg av fond som kan kjøpes uten store minstekrav til beløp. Flere tilbyr også månedlig sparing hvor du setter av et fast beløp regelmessig, noe som kan bidra til å redusere effekten av markedsvolatilitet.

På sikt kan det være lurt å vurdere en kombinasjon av flere ulike fond for å spre investeringene geografisk og sektormessig.

Ofte stilte spørsmål

Hvor mye penger trenger man for å investere i et indeksfond?

Mange fond har lave eller ingen minimumskrav for innskudd, og det er mulig å starte sparing med noen hundrelapper per måned via spareavtaler.

Hva er forskjellen på indeksfond og aktivt forvaltede fond?

Indeksfond følger en markedsindeks og har lave kostnader, mens aktivt forvaltede fond forsøker å slå markedet gjennom aktiv aksjeplukking, men dette medfører høyere gebyrer.

Er indeksfond egnet for langsiktig sparing?

Ja, det passer godt for langsiktige investorer som ønsker bred eksponering til lave kostnader, og som tåler svingninger over tid.